赤诚公司2001年至2005年各年营业收人分别为2000万元 2400万元 2600万元 2800万元和3000
赤诚公司2001年至2005年各年营业收人分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年营业收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与营业收入的关系如下表所示：
资金项目 年度不变资金（a）（万元） 每元销售收入所需变动资金（b） 现金 流动资产 应收账款净额 60 0.14 存货 100 0.22 应付账款 60 0.10 流动负债 其他应付款 20 0.0l 固定资产净额 510 0.00预计资产负债表
2006年12月31日
单位：万元
资产 年末数 年初数 负债与所有者权益 年末数 年初数 现金 A 160 应付账款 480 360 应收账款净额 648 480 其他应付款 62 50 存货 1024 760 应付债券 D O 要求：
（1）计算2005年净利润及应向投资者分配的利润。
（2）采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。
（3）按y=a+bx的方程建立资金需求总量预测模型。
（4）预测该公司2006年资产总额、需新增资金量和外部融资需求量。
（5）计算债券发行净额、债券发行总额和债券成本。
（6）计算填列该公司2006年预计资产负债表中用字母表示的项目（假设不考虑债券利息）。
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正确答案：
(1)计算2005年净利润及应向投资者分配的利润净利润=3000×10%=300(万元)
向投资者分配利润=1000×0.2=200(万元)
(2)采用高低点法计算“现金”项目的不变资
金和每万元营业收入的变动资金
每万元销售收入的变动资金=(160－110)/(3000－2000)＝0.05(万元)
不变资金=160－0.05×3000=10(万元)
现金需求量预测值=lO+0.05x
(3)按y=8+bx的方程建立资金需求总量预测模型
a＝10+60+100+510=680(万元)
b＝0.05+0.14+0.22=0.41(万元)
y=680+0.41x
(4)预测该公司2006年资产总量、需新增资金量和外部融资需求量
资产总量=680+0.41×3000×(1+40%)＝2402(万元)
需新增资金＝2006年末资产总额－2006年初资
产总额=2402－1910=492(万元)
外部融资需求量=492－△负债－△留存收益＝492一(0.10+0.01)×3000×40%－[3000×(1+40%)×10%－1000×0.2]=492－132－220=140(万元)
(5)计算债券发行总额和债券成本
债券发行净额=140(万元)
债券发行总额=140/(1-2%)=142.86(万元)
债券成本=142.86×10%×(1－33%)/142.86×(1－2%)×100%=142.86×10%×(1－33%)/140×100%=6.84%
(6)计算填列该公司2006年预计资产负债表中
用字母表示的项目：
A=10+0.05×3000×(1+40%)=220(万元)
B=2402(万元)
C=2402－480－62－140－1000=720(万元)
D=140(万元)