在市场上处于无套利均衡条件下。股票I的期望收益率为19％。β值为1．7；股票Ⅱ的期望收益率为14％ β值
收益,股票,条件下
已帮助 人
在市场上处于无套利均衡条件下。股票I的期望收益率为19％。β值为1．7；股票Ⅱ的期望收益率为14％，β值为1．2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少？无风险收益率为多少？(金融联考2006研)
通过计算股票价值并与股票价格比较判断两个公司的股票是否应该购买。
请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！
-
正确答案：×
利用资本资产定价模型：RA=8％+2×(12％一8％)=16％RB=8％+1．5×(12％一8％)=14％A股票的价值=5×(P／A,16％,5)+5×(1+6％)／(16％一6％)×0．4762=41．61(元)B股票的价值=2(1+4％)／(14％一4％)=20．8(元)A股票的每股盈余=800／100=8(元／股)A股票的每股市价=5×8=40(元)B股票的每股盈余=400／100=4(元／股)B股票的每股市价=5×4=20(元)A、B公司的股票价值均高于其市价,因此应该购买。