丰庭公司近三年的主要财务数据和财务比率如下： 丰庭公司主要账务数据和账务比率表 20×1
账务,比率,周转率
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丰庭公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：
| 20×1年 | 20×2年 | 20×3年 |
销售额(万元) | 4000 | 4300 | 3800 |
总资产(万元) | 1430 | 1560 | 1695 |
普通股(万元) | 100 | 100 | 100 |
保留盈余(万元) | 500 | 550 | 550 |
所有者权益合计 | 600 | 650 | 650 |
流动比率 | 1.19 | 1.25 | 1.20 |
平均收现期(天) | 18 | 22 | 27 |
存货周转率 | 8.0 | 7.5 | 5.5 |
债务/所有者权益 | 1.38 | 1.40 | 1.61 |
长期债务/所有者权益 | 0.5 | 0.46 | 0.46 |
销售毛利率 | 20.0% | 16.3% | 13.2% |
销售净利率 | 7.5% | 4.7% | 2.6% |
总资产周转率 | 2.80 | 2.76 | 2.24 |
总资产净利率 | 21% | 13% | 6% |
假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税税率不变。
要求：(1)分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因。
(2)按顺序确定20×3年与20×2年相比销售净利率和资产周转率变动对资产获利能力的影响数额(百分位取整)。
(3)分析说明该公司资产、负债及所有者权益的变化及其原因。
(4)假如你是该公司的财务经理，在20×4年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩？
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(1)该公司运用资产获利能力的变化及其原因如下：
①该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产获利的能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都在下降。
②销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降；尽管在20×3年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。
③总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率下降。
20×1年 20×2年 20×3年 毛利 800 700.9 501.6 净利 300 202.1 98.8 期间费用 500 498.8 402.8
(2)销售净利率的影响=(2.6%-4.7%)×2.76=-6%
总资产周转率的影响=2.6%×(2.24-2.76)=-1%
(3)该公司资产、负债及所有者权益的变化及其原因如下：
①该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加。
解析：
20×1年 20×2年 20×3年 总资产 1430 1560 1695 流动资产 630.7 763.75 895.2 长期资产 799.3 796.25 799.8
注：总资产增加是流动资产增加造成的。
以20×1年的数据为例：
流动资产=流动负债×流动比率
流动负债=负债-长期负债=830-300=530(万元)
负债=总资产-所有者权益=1430-600=830(万元)
长期负债=所有者权益×0.5=600×0.5=300(万元)
继续分析流动资产构成：
20×1年 20×2年 20×3年 流动资产 630.7 763.75 895.2 存货 400 479.88 599.71 应收账款 200 262.78 285 其他 30.7 21.09 10.49
注：流动资产增加的主要原因是存货和应收账款的增加。
以20×1年的数据为例：
应收账款=(平均收现期×销售额)/360=(18×4000)/360=200(万元)
销售成本=销售收入-销售毛利=4000-800=3200(万元)
存货=销售成本/存货周转率=3200/8=400(万元)
②负债的增加主要是由于流动负债的增加造成的。
解析：
20×1年 20×2年 20×3年 负债总额 830 910 1045 长期负债 300 299 299 流动负债 530 611 746
③从表中可以看出所有者权益增加很少，在20×2年增加50万元，20×3年未增加。大部分盈利用于发放股利。
(4)①扩大销售；②降低存货；③降低应收账款；④增加收益留存；⑤降低进货成本。