某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金 看跌期权 又以4
权利金,美元,期权
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某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金 看跌期权，又以4. 5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元/盎司买进I手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（ ）美元。
A. 2 B. 2. 3
C. 1.5 D. 1.9
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答案：C
该投资者在买入看跌期权，卖出看涨期权均同时，买入相关期货合约，这种交易属于转换套利。转换套利的利润=(看涨期权权利金-看跌期权权利金）-（期货价格 一期权执行价格）=(4. 5 - 5) -（398 - 400) = 1. 5(美元）