假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应 该组合的市场价值为100万元 假设市场年利率为6%
恒生指数,香港,年利
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假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元，假设市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是（ ）。
A. 1 004 900 元 B. 1 015 000 元
C.1 010 000 元. D. 1 025 100 元
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答案：A
市场价值为100万元，相应的利息为：1 000 000X 6%÷ 12X3 = 15 000（元）；1个月后收到红利1万元，则剩余2个月的红利利息为:10 000 X 6%÷ 12X2 = 100 （元），本利共计10 100元；净 持有成本为：15 000- 10 100 =4 900（元）；则该远期合约的合理价格为：1 000 000 + 4 900 =1 004 900（元）。