7月1日 某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期 执行价格为10200点的恒生指数看跌期权
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7月1日,某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,该交易者又以100 点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。该交易者的最大可能盈利是（）。
A、 220点
B、 180点
C、 -20点
D、 200点
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答案：B
期权的投资收益来自于两部分：权利金收盈和期权履约收益。（1)权利金收盈=100-120=-20; (2)买入看跌期权-6价越低赢利越多，即10200以下；卖出看跌期权6最大收盈为权利金，高于10000点会被动履约。两者综合，价格为10000 点时，投资者有最大可能赢利。期权履约收益=10200-10000=200，合计收益=-20+200=180点。