某证券投资基金利用S P500指数期货交易规避股市投资的风险。在9月21日其手中的股票组合现值为2
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某证券投资基金利用S P500指数期货交易规避股市投资的风险。在9月21日其手中的股票组合现值为2.65亿美元。由于预计后市看跌，该基金卖出了395张12月S P500指数期货合约。9月21日时S P500指数为2400点，12月到期的S P500指数期货合约为2420点。12月10日，现指下跌220点。期指下跌240点，该基金的股票组合下跌了8%，该基金此时的损益状况（该基金股票组合与S PS00指数的β系数为0.9)为（）。
A、盈亏相抵，不赔不赚
B、盈利0.025亿美元
C、亏损0.05亿美元
D、盈利0.05亿美元
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答案：B
。买卖期货合约数＝现货总价值×β系数/ （期货指数点×每点乘数）
先用395张＝2.65亿美元×0.9/ (2400点×X)，得出合约乘数X＝250美元/点；
基金跌了8%，就是亏了8%×2.65亿＝0. 212亿（美元），
而期货赚了 240点×250美元/点×395张＝0. 237亿美元，因此相减得出基金此时总共盈利0.025亿美元。