某榨油厂计划9月份从美国进口大豆 6月份大豆现货价格为890美分/蒲式耳 当时榨油厂预期三季度大豆
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某榨油厂计划9月份从美国进口大豆，6月份大豆现货价格为890美分/蒲式耳，当时榨油厂预期三季度大豆价格可能在890美分/蒲式耳价格水平上波动，可能小幅上涨。针对这种情况, 油厂决定在芝加哥商品交易所卖出1份大豆看跌期权，执行价格为870美分/蒲式耳，权利金 10美分/蒲式耳。据此回答问题。
如果市场价格大幅度下跌，假设大豆现货价格跌至835美分/蒲式耳，看跌期权的价格上涨至50美分/蒲式耳，如果榨油厂买入看跌期权对冲同时买入大豆现货，则期权交易的实 际采购成本为（ ）美分/蒲式耳。
A. 836 B. 788 C. 830 D. 875
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答案：D
。期权交易的损失为：50 — 10 = 40 (美分/蒲式耳），这种情况下， 榨油厂的采购成本为：835 + 40 = 875 (美分/蒲式耳）。现货市场低价买入的好处被在期权交易中的损失部分抵消。