某投资者在5月份以500点的权利金买入一张9月到期 执行价格为12500点的恒指看涨期权 同时 他
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某投资者在5月份以500点的权利金买入一张9月到期、执行价格为12500点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金买入一张9月到期、执行价格为12000点的恒指看跌期权。据此回答
当恒指跌破( )点该套利盈利，上涨超过（ ）点该套利盈利（不计手续费）。
A. 800, 12200 B. 10300； 800
C. 11200, 13300 D. 12200； 10300
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答案：C
。低平衡点（P1）=低执行价格 - 权利金=12000 - 800 = 11200 （点），高平衡点（P2）=高执行价格 + 权利金=12500 + 800 = 13300 （点）。当恒指跌破11200点时和上涨超过13300点时套利盈利。