卖出执行价格为920美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT） 9月大豆看涨期权 权利金为85美分
美分,权利金,芝加哥
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卖出执行价格为920美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT） 9月大豆看涨期权，权利金为85美分/蒲式耳，买进执行价格为940美分/蒲式耳的CBOT7月大豆看涨期权，权利金为76美分/蒲式耳。
该套利的最大收益为（ ）。
A.无限大 B. 9美分/蒲式耳
C. 10美分/蒲式耳 D. 11美分/蒲式耳
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答案：B
。根据题意可知该套利为熊市看涨期权垂直套利。它的策略是：卖1份低执行价格看涨期权，买1份更高执行价格的看涨期权。其最大收益为净权利金，即：85 - 76 = 9 （美分/蒲式耳）。