以下有关远期汇率的论述中 错误的是（ ）。A. 利率高的货币远期表现为贴水 利率低的货币远期表现为
远期,利率,货币
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以下有关远期汇率的论述中，错误的是（ ）。
A. 利率高的货币远期表现为贴水，利率低的货币远期表现为升水
B. 升水或贴水实际上是对两种交易货币利差损失或利差盈余的平衡
C. 日元利率低于美元利率，因此美元兑换日元的远期汇率表现为贴水
D. 远期汇率等于即期汇率上加贴水或减升水
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答案：D
根据利率平价理论，远期汇率变动是由两个利率差异决定的，并且高利率的货币在期汇市场上必定贴水，低利率的货币在期汇市场上必定升水。这是因为在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以牟取利润。这实际上是两种货币利差损失或利差盈余的平衡。A、B、C项正确。D项，远期汇率等于即期汇率加上升（贴）水，升贴水用一个变量表示，大于0就是升水，小于0就是贴水。故本题选D。