某企业从银行提出1年期的贷款申请 该贷款的贷款年利率为15% 根据历史经验 同类评级的企业违约后
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某企业从银行提出1年期的贷款申请,该贷款的贷款年利率为15%，根据历史经验，同类评级的企业违约后，回收率为20%,若1年期的无风险年收益率为5%，则根据KPMG风险中性定价模型该客户在1年内的违约概率为（）。
A.9% B.10%
C.11% D.12%
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答案：C
根据风险中性定价原理，无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的，即PL(1+KL)+(1-PL)x(1+KL)xe=1+1L。
其中，PL为期限1年的风险资产的非违约概率，（1-PL)即其违约概率;KL为风险资产的承诺利息；θ为风险资产的回收率上为期限1年的无风险资产的收益率。
本题中，Px(1+15%)+(1-P)x(1+15%)x20%=1+5%，可得P=89%，即该客户在1年内的违约概率为11%。