DL公司2007?2011年各年产品销售收入分别为2000万元 2400万元 3200万元 28
DL公司2007?2011年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、3200万元、 2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为140万元、100万元、170万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：
已知该公司2011年销售净利率为8%，支付200万元的现金股利。2012年销售收入将在 2011年的基础上增长40%，销售净利率维持2011年的水平，执行固定股利政策。
要求：
（1）计算2012年新增的留存收益；
（2）采用高低点法计算现金项目每万元销售收入的变动资金（b）和不变资金（a）；
（3）按y=a+bx的方程建立资金预测模型；
（4）预测该公司2012年资金需要总量及需新增资金量；
（5）计算2012年的外部融资额。
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（1）2012 年的销售收入= 3000X (1+40%) =4200 （万元）
净利润= 4200X8% = 336（万元）
2012年新增的留存收益= 336－200 = 136 （万元）
（2）采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金
b= （170－140） / （3200－2000）=0.025 （万元）
a=140－0.025X2000 = 90 （万元）
（3）按y=a+bx的方程建立资金预测模型
a=60 + 90+100－（60 + 20） +510 = 680 （万元）
b=0. 025 + 0. 14 + 0. 22－（0. 10 + 0. 01） =0. 275 （万元）
y= 680 + 0. 275x
（4）资金需要总量= 680 + 0. 275X3000X （1+40%）=1835 （万元）
需新增资金= 3000X40% X0. 275 = 330 （万元）
（5）外部融资额= 330－136 = 194 （万元）