1.某公司2013年年初发行了面值1000元的债券 10000张 债券期限5年 票面年利率为2%
1.某公司2013年年初发行了面值1000元的债券 10000张，债券期限5年，票面年利率为2% (如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6%),按年计息。同时每张债券的认购人获得公司派发的〗0份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2 ： 1，行权价格 为S元/股。认股权证存续期为24个月（即2013年I月I日到2014年的1月1日），行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司2012年年末普通股总数为30亿股（当年 未增资扩股），当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为 1.5 元。
要求：
(1)计算公司发行该附带认股权证债券相比一 般债券2013年可节约的利息为多少？
(2)2013年公司的基本每股收益为多少？
(3)为促使权证持有人行杈，股价应达到的水 平为多少？公司市盈率维持在20倍的水平，基本每股收益应达到多少？
(4)判断该债券属于哪种可转换债券，利用这种筹资方式，公司的筹资风险有哪些？
-
(1) 2013年可节约的利息=1000 X 10000 X (6% -2% ) =400000 (元）
(2)基本每股收益=9/30 =0.3 (元/股）
(3)为促使权证持有人行权，股价=8+1.5 X 2 = 11 (元）
每股收益=市价/市盈率=11/20 =0.55 (元）
(4)该债券属于可分离交易的可转换债券，这类债券发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，又被称为可分离的附认股权证的公司债券。
利用这种筹资方式公司面临的风险首先是仍然需要还本付息（利息虽然低但仍有固定的利息 负担），其次是如果未来股票价格低于行权价 格，认股权证持有人不会行权，公司就无法完成股票发行计划，无法筹集到相应资金。