已知某普通股的β值为1.2 无风险利率为6% 市场组合的风险收益率为10% 该普通股的市价为21元
普通股,股利,市价
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已知某普通股的β值为1.2，无风险利率为6%，市场组合的风险收益率为10%，该普通股的市价为21元/股，筹资费用为1元/股，股利年增长率长期固定不变，预计第一期的股利为2元，按照股利增长模型和资本资产定价模型计算的股票资本成本相等，则该普通股股利的年增长率为()。
A:6% B:2% C:8% D:0.8%
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答案：C
先根据资本资产定价模型计算普通股的资本成本=6%+1.2*10%=18%，根据股利增长模型则有18%=2/(21-1)+g，所以g=8%。提示：风险收益率=β*(Rm-Rf)，市场组合的β=1，所以，市场组合的风险收益率=1*(Rm-Rf)=(Rm-Rf)。