对于每间隔一段时间支付一次利息的债券而言 下列说法中不正确的是()。
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对于每间隔一段时间支付一次利息的债券而言，下列说法中不正确的是()。
A:债券付息期长短对平价出售债券价值没有影响 B:随着到期日的临近，折现率变动对债券价值的影响越来越小 C:如果等风险投资的必要报酬率高于票面利率，其他条件相相同，则偿还期限长的债券价值高 D:如果是折价出售，其他条件不变，则债券付息频率越高，债券价值越低
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答案：C
对于平价出售的债券，有效年票面利率一有效年折现率，债券付息期变化后，有效年票面利率仍然等于有效年折现率，因此，债券付息期变化不会对债券价值产生影响，债券价值一直等于债券面值，即选项A的说法正确。随着到期日的临近，由于折现期间（指的是距离到期日的时间）越来越短，所以，折现率变动对债券价值的影响越来越小，即选项B的说法正确。根据“等风险投资的必要报酬率高于票面利率”可知，这是折价发行的债券。对于折价发行的平息债券，在其他因素不变的情况下，随着到期日的临近（偿还期限缩短），债券价值逐渐向面值回归（即升高），所以，选项C的说法不正确。对于折价出售的债券而言，票面利率低于报价折现率，债券付息频率越高，有效年票面利率与有效年折现率的差额越大，债券价值低于债券面值的差额越大，因此，债券价值越低，即选项D的说法正确。