某企业打算购置一套不需要安装的新设备 以替换一套尚可使用5年 折余价值为91000元 变价收入为9
某企业打算购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价收入为95000元，清理费用为15000元的旧设备。
目前有两种更新方案：
甲方案：购置A设备，新设备的投资额为285000元。到第5年年末，A设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加销售收入80000元，经营成本30000元，新旧设备均采用直线法计提折旧。适用的企业所得税税率为25%,折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。
乙方案：购置B设备，有关资料如下:⊿NCF0=-348517(元）
⊿NCF1?5=85000(元）
要求：
(1)计算甲方案的下列指标：
①购置A设备比继续使用旧设备增加的投资额。
②经营期因更新设备而每年增加的折旧。
③经营期每年增加的息税前利润。
④因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。
⑤经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。
⑥项目计算期各年的差量净现金流量⊿NCF。
⑦甲方案的差额内部收益率（⊿IRR)。
(2)计算乙方案的下列指标：
①购置B设备比继续使用旧设备增加的投资额。
②B设备的投资额。
③乙方案的差额内部收益率(⊿IRR)。
(3)已知当前企业投资的必要报酬率为6.5%，则按差额内部收益率法对甲乙两方案作出评价，并为企业作出是否更新改造设备的最终决策，同时说明理由。
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(1)计算甲方案的下列指标：
①旧设备变价净收入=95 000-15000=80000(元）
购置A设备比继续使用旧设备增加的投资额=285000-80000=205000(元）
②经营期因更新设备而每年增加的折旧=(205 000-5000)/5=40000(元）
③经营期每年增加的息税前利润=80 000-(30000+40000)=10000(元）
④因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失=91 000-80000=11000(元）
⑤经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额=11000x25%=2750(元）
⑥建设起点的差量净现金流量=-(285 000-80000)=-205000(元）
经营期第1年的差量净现金流量=10000x(1-25%)+40000+2750=50250(元）
经营期第2?4年每年的差量净现金流量=10000x(1-25%)+40000=47500(元）
经营期第5年每年的差量净现金流量=10000x(1-25%)+40000+5000=52500(元）
⑦计算甲方案的差额内部收益率（⊿IRR)
-205000450250x(P/F,⊿IRR,1)+47500x[(P/A,⊿IRR,4)一(P/A,IRR，1)]+52500x(P/F,⊿IRR，5)=0
利率为6%,
- 205000+50250x0.9434+47500x(3.4651-0.9434)+52500x0.7473=1419.85
利率为7%，
-205000+50250xO.9346+47500x(3.3872-0.9346)+52500x0.7130=-4105.35利用内插法：(⊿IRR-6%)/(7%-6%)=(0-1419.85)/(-4105.35-1419.85)
甲方案的⊿IRR=6.26%
(2)计算乙方案的下列指标：
①购置B设备比继续使用旧设备增加的投资额=348 517(元）
②B设备的投资额=348 517+80000=428517(元）
③348 517=85000x(P/A,⊿IRR,5)
(P/A,⊿IRR,5)=348517/85000=4.1002乙方案的⊿IRR=7%
(3)因为甲方案的差额内部收益率（⊿IRR=6.26%<6.5%,所以不应当按甲方案进行设备的更新改造。
因为乙方案的差额内部收益率（⊿IRR)=7%>6.5%,所以应当按乙方案进行设备的更新改造（或用B设备替换旧设备）。