（对外经贸2013)A公司需要浮动利率资金 它可以在信贷市场上以半年Libor加上30个基点或在债券市场
基点,资金,信贷
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(对外经贸2013)A公司需要浮动利率资金，它可以在信贷市场上以半年Libor加上30个基点或在债券市场以11．15％的年利率筹措长期资金。与此同时，B公司需要固定利率资金，它能够在信贷市场上以半年Libor加上50个基点或在债券市场上以11．95％的年利率筹措长期资金。 试分析： (1)这两公司是否存在利率互换的动机？ (2)如何互换？ (3)这笔互换交易的总成本节约是多少？
请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！
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正确答案：×
(1)两公司借浮动利率与固定利率的差额不同,A公司借固定利率的优势更大,B公司借浮动利率具有比较优势。因此两公司存在利率互换的动机。(2)A公司在市场上以5．575％的半年利率借资金,B公司在市场上以Lihor+0．5％的利率借资金,然后A公司向B公司支付Libor+0．3％,B公司向A公司支付5．675％,最终：A公司的支付为：5．575％一5．675％+Libor+0．3％=Lihor+0．2％,B公司的支付为：Libor+0．5％一(Libor+0．3％)+5．675％=5．875％,双方的半年利率都少支付0．1％。(3)0．1％×2×2=0．4％,即每年节约0．4％的成本。