假设甲 乙公司都想借入5年期的1000万美元借款 甲公司想借入与6个月期相关的浮动利率借款 乙公司
公司,利率,融资
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假设甲、乙公司都想借入5年期的1000万美元借款，甲公司想借入与6个月期相关的浮动利率借款，乙公司想借入固定利率借款。但两家公司信用等级不同，故市场向它们提供的利率也不同：
请根据以上资料，回答下列问题：
通过利率互换之后，甲公司最终的融资成本为（）。
A. 7.00%
B. 7.95%
C. LIBOR+0.80%
D. LIBOR+0.05%
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答案：D
本题考查利率互换的套利。甲公司在固定利率市场上存在比较优势，因为甲公司在固定利率市场上比乙公司的融资成本低1.2%，而在浮动利率市场比B公司的融资成本低0.7%,因此甲公司在固定利率市场上比在浮动利率市场上相对乙公司融资成本优势更大，这里存在0.5%（1.2%—0.7%）的套利利润。甲公司和乙公司可以通过利率互换分享无风险利率，那么甲乙的融资成本都能各自降低0.25%。所以甲公司的融资成本为6个月期LIBOR+0.05%。