下列对于久期公式的理解 不正确的是（)。 A 收益率与价格反向变动 B 价格变动的程度与久期的
公式,变动,收益率
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下列对于久期公式的理解，不正确的是( )。
A、收益率与价格反向变动 B、价格变动的程度与久期的长短有关
C、久期越长，价格的变动幅度越大 D、久期公式中的D为修正久期
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选D
解析：久期公式为△P=-P×D×△y÷(1+y)，式中，P代表当前价格；△P代表价格的变动幅度；Y代表收益率；△y与代表收益率的变动幅度；D为麦考利久期。A收益率与价格的反向变动就是指△y与△P的正负号变化，当△y为正时，右边因为有负号，所以△P为负，两者符合相反，呈反向变动；B式中D的大小是△P的一个决定因素，因此价格变动程度与久期长短有关；C久期越长，即当D变动大时，△P的绝对值也变大，这里只提到了价格变动幅度，即△P的绝对数值，没有考虑正负方向变化；D式中的D是麦考利久期。