6月18日 某交易所10月份玉米期货合约的价格为2.35美元/蒲式耳 12月份玉米期货 合约的价格
合约,玉米,美元
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6月18日，某交易所10月份玉米期货合约的价格为2.35美元/蒲式耳，12月份玉米期货 合约的价格为2. 40美元/蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，则下列选项中使该交易 者的净收益持平的有( ）。
A. 10月份玉米合约涨至2. 40美元/蒲式耳,12月份玉米合约价格跌至2. 35美元/蒲式耳
B.10月份玉米合约跌至2.30美元/蒲式耳,12月份玉米合约价格跌至2. 35美元/蒲式耳
C. 10月份玉米合约涨至2. 40美元/蒲式耳,12月份玉米合约价格涨至2. 40美元/蒲式耳
D. 10月份玉米合约跌至2. 30美元/蒲式耳，12月份玉米合约价格涨至2. 45美元/蒲式耳
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答案：B
熊市套利策略是买进远期合约同时卖出近期合约。A项盈利为：（2.35 — 2.40）十（2.35—2.40)= —0. 1(美元/蒲式耳）；B 项盈利为:(2. 35 — 2. 30) + (2. 35 — 2. 40) = 0;C 项盈利为:（2. 35 — 2. 40) + (2. 40 —2. 40) = —0. 05(美元/蒲式耳);D 项盈利为:(2. 35 — 2. 30) + (2.45—2.40)=0. 1(美元/蒲式耳）。因此，B项使得交易者净收益持平。