上海期货交易所3月份铜合约的价格是63 200元/吨 5月份铜合约的价格是63 000元/ 吨。某
合约,价格,交易所
已帮助 人
上海期货交易所3月份铜合约的价格是63 200元/吨，5月份铜合约的价格是63 000元/ 吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投资者获利最大的 是（ ）。
A. 3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了 50元/吨
B. 3月份铜合约的价格下跌了 70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变
C. 3月份铜合约的价格下跌了 250元/吨，5月份铜合约价格下跌了 170元/吨
D. 3月份铜合约的价格下跌了 170元/吨，5月份铜合约价格下跌了 250元/吨
-
答案：BC
当市场是熊市时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于 较远期合约价格的下降幅度。在反向市场上，近期价格要高于远期价格，熊市套利是卖出近期 合约同时买入远期合约。在这种情况下，熊市套利可以归入卖出套利这一类中，则只有在价差 缩小时才能够盈利。1月份时的价差为63 200-63 000=200(元/吨），所以只要价差小于200 元/吨即可。