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考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头 3个月后到期。假设股价为40美元 3月无风险利率为年利

职业资格 远期,多头,利息 已帮助 人

考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3月无风险利率为年利率5%,远期价格为（ ）美元套利者能够套利。

A. 41 B. 40.5 C. 40 D. 39

热搜：下列不属于远期交易的特点是

答案解析

难度★★☆ 搜索

  • 答案：ACD

    。假定该股票的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么之间的关系是： F0 = S0erT。如果F0> S0erT，套利者可以买入资产同时做空资产的远期合约；如果F00erT，套利者可以卖空资产同时买入资产的远期合约。无套利价格为40e0.05x3/12 = 40.5 （美元）。