当前股票价格为40元 3个月后股价可能上涨或下跌10% 无风险年利率为8% (按单利计)。则期限为
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当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%,无风险年利率为8% (按单利计)。则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为（ ）元。
A. 1.18 B. 1.67 C. 1.81 D. 1.19
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答案：A
。3个月后股票价格上涨至44元或跌至36元，执行价格为42元的 看涨期权所得期权现金流为2元或0元。根据一价定律，可以用股票和无风险贷款来复制看 涨期权的价格。假设借入B元的无风险利率的贷款，然后购买N单位的股票，使得3个月
后该组合的价值和期权的价值相等。
解得N = 0.25，B = 8.820则期权的价格=NXS - B = 0.25 X 40 — 8.82 = 1.18 (元）。