某投资者在2月份以500点的权利金买入一张5月到期 执行价格为11500点的恒指看涨期权 同时 他
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某投资者在2月份以500点的权利金买入一张5月到期、执行价格为11500点的恒指看涨期权，同时，他又以300点权利金买 入一张5月到期、执行价格为11200点的恒指看跌期权。则当恒指（）时，投资者有盈利。
A、在11200之下或11500之上
B、在11200与11500之间
C、在10400之下或在12300之上
D、在10400与12300之间
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答案：C
本题属于买入宽跨式套利。
高平衡点=高执行价格+ 总权利金=11500+ (500+300) =12300 (点）；
低平衡点=低执行价格-总权利金=11200- (500+300) =10400 (点）
当恒指跌破10400点或上涨超过12300点时该投资者有盈利。