沪深300指数为3000 红利年收益率为1% 无风险年利率为5% (均以连续复利计息) 3个月期的
复利,指数,红利
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沪深300指数为3000,红利年收益率为1%,无风险年利率为5% (均以连续复利计息),3个月期的沪深300指数期货价格为 3010。若不计交易成本,理论上的套利策略是()。①卖空构成指数的股票组合②买入构成指数的股票组合③卖空沪深 300股指期货④买入沪深300股指期货。
A、①③ B、①④
C、②③
D、②④
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答案:B
根据题意,3个月期沪深300股指期货的理论价格为:3000×e[(5%-1%)3/12]=3030.15。3个月期沪深300指数期货 价格为3010,低于理论价格,因此采用的套利策略为买入沪深300股指期货,卖出对应的股票组合。
