已知：现行国库券的利率为5% 证券市场组合平均收益率为15% 市场上A B C D四 种股票的β系
国库券,股票,证券市场
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已知：现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四 种股票的β系数分别为0. 91,1. 17,1. 8和0. 52;B、C、D股票的必要收益率分别为 16.7%、23% 和 10.2%。
要求：
已知按3 ： 5 ： 2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的β系数 为0.96，该组合的必要收益率为14.6%;如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、 D两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。
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本题中资本资产定价模型成立，所以预期收益率等于按照资本资产定价模型计算的 必要收益率，即A、B、C投资组合的预期收益率20. 20%大于A、B、D投资组合的预期收 益率14. 6%，所以如果不考虑风险大小，应选择A、B、C投资组合。