某公司2015年的有关资料如下： (1) 2015年12月31日资产负债表简表如下： 单位：万元
某公司2015年的有关资料如下：
(1) 2015年12月31日资产负债表简表如下：
单位：万元
2) 2015年利润表简表如下:
单位：万元
(3)假设该公司股票属于固定增长股票，股利固定增长率为4%。该公司2015年每股现金股利为0.20元，年末普通股股数为100万股。该公司股票的β系数为1.2,市场组合的收益率为12%,无风险收益率为2%。
(4)该公司2015年经营性现金流入1360万元，经营性现金流出1310万元。
要求：
(1) 计算该公司2015年年末流动比率、速动比率、现金比率、权益乘数和利息保障倍数；
(2) 计算该公司2015年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率；
(3) 计算该公司2015年净资产收益率、总资产净利率、资本积累率和资本保值增值率；
(4) 计算该公司2016年经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；
(5) 计算该股票的必要收益率和2015年12月31日的每股价值；
(6) 假设2015年12月31日该股票的市场价格为18元/股，计算2015年年末该公司股票的市盈率和每股净资产；
(7) 计算该公司2015年销售现金比率和净收益营运指数。
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(1) 2015末流动比率=715÷327 =2. 19
速动比率=(715 -255)÷327 =1.41
现金比率=(225 +40)÷327 =0.81
权益乘数=1965 ÷1080 = 1. 82
利息保障倍数=(200 +20) ÷20=11
(2) 2015 年应收账款周转率=2000÷ [ (202.5 +195) /2] =10.06 （次）
存货周转率= 1400÷ [ (240 +255) /2] =5.66 （次）
总资产周转率=2000÷ [ (1837.5 +1965) /2] =1.05 （次）
(3) 净资产收益率= 150÷ [ (1072.5 +1080) /2] =13.94%
总资产净利率= 150÷ [ (1837.5 +1965) /2] =7.89%
资本积累率=(1080 -1072.5) ÷1072.5 =0.7%
资本保值增值率=1 +资本积累率=1 +0.7% = 100. 7%
(4) 息税前利润=营业利润+利息费用=200 +20 =220 （万元）
固定经营成本费用=期间费用-利息费用=200 -20 =180 （万元）
经营杠杆系数=(220 +180)÷220 = 1.82
财务杠杆系数=220÷ (220 -20) =1.1
总杠杆系数=1.82×1.1 =2.0
(5) 股票的必要收益率=2% +1.2× (12%-2%) =14%
2015 年12月31 日的每股价值=[0.2× (1+4%)]?÷ (14% -4%) =2.08 (元)
(6) 每股收益=150÷100 =1.5 （元）
市盈率= 18÷1.5=12 （倍）
每股净资产=1080÷100 =10. 8 （元）
(7) 经营活动现金流量净额=1360 -1310 =50 （万元）
销售现金比率=50/2000 =0. 03
经营净收益=净利润-非经营净收益=150 +20 = 170 （万元）
净收益营运指数=经营净收益/净利润=170/150 = 1. 13。