某公司拟进行股票投资 计划购买A．B C三种股票 并分别设计了甲 乙两种资产组合。已知三种股票的B
股票,资产,系数
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某公司拟进行股票投资，计划购买A．B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种资产组合。已知三种股票的B系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲资产组合下的投资比重分别为50%、30%和20%;乙资产组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%．无风险收益率为8%。
要求：（1）根据A．B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。（3）计算甲资产组合的β系数和风险收益率。（4）计算乙资产组合的β系数和必要收益率。（5）比较甲、乙两种资产组合的β系数，评价它们的投资风险大小。
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（1）由于市场组合的β系数为1，所以，根据A．B、C股票的β系数可知，A股票的投资风险大于市场组合的投资风险：B股票的投资风险等于市场组合的投资风险：C股票的投资风险小于市场组合的投资风险。（2）A股票的必要收益率=8%+1.5×（12%-8%）=14%（3）甲资产组合的β系数=1.5x50%+1.0x30%+0.5x20%=1．15甲资产组合的风险收益率=1.15×（12%-8%）=4.6%（4）乙资产组合的β系数=3.4%／（12%-8%）=0.85乙资产组合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%（5）甲资产组合的β系数（1.15）大于乙资产组合的β系数（0.85），说明甲资产组合的投资风险大于乙资产组合的投资风险。