甲公司有一笔闲置资金 拟投资于某证券组合 由 Y ZX 三种股票构成 资金权重分别为40% 30%
收益率,资金,证券
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甲公司有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，由、Y、ZX 三种股票构成，资金权重分别为40%，30%和30%，β数分别为2.5，1.5 和1。其中X股票投资收益率的概率分布如下：
Y、Z 预期收益率分别为10%和8%，无风险利率4%，市场组合必要收益率9%。
要求：
（1）X 股票预期收益率?
（2）证券组合预期收益率?
（3）证券组合β数?
（4）利用资本资产定价模型，计算证券组合的必要收益率，判断是否值得投资?
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（1）X股票预期收益率?
30%*20%+50%*12%+20×5%=13%
（2）证券组合预期收益率?
40%×13%+30%×10%+30%×8%=10.6%
（3）证券组合β数?
40%×2.5+30%*1.5+30%×1=1.75
（4）利用资本资产定价模型，计算证券组合的必要收益率，判断是否值得投资?
4%+1.75*(9%-4%)=12.75%
值得投资，因为预期收益率大于必要报酬率。
考点：风险与收益——证券资产组合的风险与收益及资本资产定价模型