一个3个月期限的美式股票看涨期权的执行价格为20美元。股票价格为20美元无风险利率为每年3％波动

大学 2020-08-17 23:11:10 美元,期权,利率已帮助人

一个3个月期限的美式股票看涨期权的执行价格为20美元。股票价格为20美元，无风险利率为每年3％，波动率为每年25％。预计在1．5个月后股票将支付2美元股息。利用一个三步二叉树来计算期权价格。

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根据题意,股息的现值为2e－0.03×0.125=1．9925。我们首先通过如下参数构建二叉树：S0=20一1．9925=18．0075,K=20,r=0．03,σ=0．25,T=0．25及△t=0．08333,该二叉树如图19－5所示。对于从零时间到1．5个月之间的节点,在股票价格基础上加上股息的现值,由此产生的二叉树如图19－6所示。通过二叉树计算出来的期权价格为0．674。利用100步二叉树计算得到的期权价格为0．690。

一个3个月期限的美式股票看涨期权的执行价格为20美元。股票价格为20美元 无风险利率为每年3％ 波动