A公司是一个商业企业。由于目前的信用条件过于严厉 不利于扩大销售 该公司正在研究修改
A公司是一个商业企业。由于目前的信用条件过于严厉，不利于扩大销售，该公司正在研究修改现行的信用条件。现有甲、乙两个放宽信用条件的备选方案，有关数据如下：
项 目 甲方案（n/90） 乙方案（2/30,n/90）
年度 年度不变资金（n） 每元销售收入所需变动资金（6） 应收账款
存货
固定资产净值 应交税费 应付账款 450
500 350
250 50 0.16
0.20 O
-
0.05
0.13 年赊销额（万元/年） 1560 1620 收账费用（万元/年） 25 30 固定成本（万元/年） 35 40 所有账户的坏账损失率 3% 4%
已知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和赊销额的百分比。考虑到有一部分客户会拖延付款，因此预计在甲方案中应收账款平均收账天数为120天；在乙方案中，估计有40%的客户会享受现金折扣，平均收账天数为69天。
要求：
（1）计算乙方案的下列指标：
①应收账款机会成本
②现金折扣。
（2）回答A公司应选择哪个方案？（一年按360天计算）
-
正确答案：
①应收账款机会成本＝1620/360×69×80%×10%＝24.84(万元)
②现金折扣＝1620×40%×2%＝12.96(万元)
(2) 单位：万元
项 目甲方案(n/90)
乙方案(2/30，n/90)
年赊销额
1560
11620
减：现金折扣
12.96
年赊销额净额
1560
1607.04
减：固定成本
35
40
变动成本
1560×80%=1248
1620×80%＝1296
信用成本前收益
277
271.04
减：应收账款机会成本
1560/360×120×80%×lO%＝41.6
24.84
坏账损失
1560×3%=46.8
1620×4%=64.8
收账费用
25
30
信用成本合计
113.4
119.64
信用成本后收益
163.6
151.4
结论：由于甲方案的信用成本后收益大，所以A公司应选择甲方案。