假定无风险利率为每年10%(连续复利) 股票指数的股息收益率为每年4%。股票指数的当前价格为400 在4
指数,股票,复利
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假定无风险利率为每年10%(连续复利),股票指数的股息收益率为每年4%。股票指数的当前价格为400,在4个月后交割的合约的期货价格为405。这时存在什么样的套利机会?
请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!
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正确答案:×
期货的理论价格为400e(0.10-0.04)×4/12=408.08实际的期货价格才405。这表明股指的期货价格低于股指的理论价格。正确的套利策略为:(1)买入期货合约;(2)做空股指中的股票。
