某只股票现价为$50。已知6个月后股价将变为60$或42$。无风险利率为每年12%（连续复利）。试计算执行

大学网课 2022-09-08 18:25:50 已帮助人

某只股票现价为$50。已知6个月后，股价将变为60$或42$。无风险利率为每年12%（连续复利）。试计算执行价格为48$，有效期为6个月的欧式看涨期权的价值。

某只股票现价为$50。已知6个月后股价将变为60$或42$。无风险利率为每年12%（连续复利）。试计算执行

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考虑如下资产组合，卖1份看跌期权，买Δ份股票。若股价上升为$55，则组合价值为55Δ；若股价下降为$45，则组合价值为：45Δ－5 当55Δ＝45Δ－5，即Δ＝－0.50时，6个月后组合价值在两种情况下将相等，均为$－27.5，其现值为：即：－P＋50Δ＝－26.16 所以，P＝－50×0.5＋26.16＝$1.16 另解：求风险中性概率p 所以，p＝0.7564 看跌期权的价值