假定目前市场上l年期零息国债的收益率为10％ 1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％ 且
债券,收益,假定
已帮助 人
假定目前市场上l年期零息国债的收益率为10％，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为（ ）。
A.2．5％
B.5％
C.10％
D.15％
-
答案：B
假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即回收率θ=0，则上述评级为B的零息债券在1年内的违约概率：
P=1-(14-10％)／(1+15．8％)=1-0．95=0．05，所以B项正确。