W公司准备添置一台设备 该设备预计使用年限为6年 正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下： (1)如
W公司准备添置一台设备，该设备预计使用年限为6年，正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下：
(1)如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为8 年，折旧方法为直线法，预计净残值率为零。
(2) 预计6年后该设备的变现价值为400万元。
(3) 如果租赁该设备，租期6年，每年年末需要向出租方支付租金300万元。租赁期结束，设备所有权不转让。
(4) 该设备每年的维修保养费用为15万元，由承租人承担。
(5) W公司适用的所得税税率为25%,担保债券的税前利率为8%。
(6) 租赁期内租赁合同不可撤销。
要求：
(1) 判断该租赁的税务性质。
(2) 针对W公司的设备是“租赁与购买”通过计算作出决策。（假设购买设备方案是可行的）
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(1) 租赁最低付款额的现值=300 ×(P/A，8%，6) =300×4.6229 = 1386.87 （万元），高于租赁资产的公允价值的90% [1500×90% = 1350 （万元）]，据此可判断该租赁为融资租赁，租金不可以直接抵税。
(2) 该设备每年的维修保养费用15万元属于租赁替代购买决策的无关现金流量，即对于承租方而言，无论自行购买还是租赁均需其负担。
自行购置的年折旧费=1500 ÷8 =187.5 （万元）
年折旧抵税=187. 5×25% =46.875 （万元）
第6年年末资产账面余值=1500 - 187. 5 ×6 = 375 （万元）
第6年年末资产余值变现及其变现收益纳税引起的现金流量 = 400 -(400 -375)×25%=393.75（万元）
合同约定付款总额的，以租赁合同约定的付款总额为计税基础，租赁费是取得租赁资产的成本，因此全部构成其计税基础：
租赁资产的计税基础=300×6 = 1800 （万元）
按同类固定资产的折旧年限计提折旧费：
租赁资产的年折旧额= 1800 ÷8 =225 （万元）
年折旧抵税=225×25% =56.25 （万元）
租赁期满资产账面余值= 1800 -225×6 =450 （万元）
租赁期结束，租赁资产不转让，出租人收回租赁资产，承租人尚有450万元折旧没有抵税，在项目结束时需要注销损失，产生抵税效应112.5 (450×25%)万元。
债务税后资本成本=8%× (1-25%) =6%
租赁净现值=租赁方案的现金流量总现值-购买方案的现金流量总现值=[(-300 + 56.25) ×(P/A, 6%,6) +112.5×(P/F, 6%,6)] - [ - 1500 + 46. 875 ×(P/A, 6%，6)+393.75 ×(P/F，6%，6)]=：-1119.28-(-991.91)=- 127.37 （万元）计算结果表明，租赁替代购买的净现值小于零，因此，W公司应该选择购买。