1．ABC公司的股票目前的股价为10元 有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权 执行价格为10元
1．ABC公司的股票目前的股价为10元，有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权，执行价格为10元，期权价格为2元，到期时间为6个月。
(1)若到期日ABC公司的股票市价是每股15元，计算买入期权的净损益；
(2)若到期日ABC公司的股票市价是每股15元，计算卖出期权的净损益；
(3)若3个月后ABC公司的股票市价是每股9元，计算3个月后期权的内在价值；
(4)假设年无风险利率为4%，计算1股以该股票为标的资产、执行价格为10元、到期时间为6个月的欧式看跌期权的价格；
(5)接上问，某投资者采用保护性看跌期权投资策略，计算到期时股票价格为多少时投资者能获得2元的净收益；
(6)某投资者采用抛补性看涨期权投资策略，计算投资者能获得的最大净收益。
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(1)多头看涨期权到期日价值=Max（股票市价一执行价格，0）= Max(15 - 10，0) =5（元）（1分）
多头看涨期权净损益=多头看涨期权到期日价值一期权价格=5 -2 =3（元）（1分）
【该题针对“期权的投资策略（综合）”知识点进行考核】
(2)空头看涨期权到期日价值=- Max（股票市价一执行价格，0）= - Max(15 -10，0)=-5（元）（1分）
空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格= -5 +2= -3（元）(1分)
【该题针对“期权的投资策略（综合）”知识点进行考核】
(3)3个月后内在价值=max（股票市价一执行价格，0）= max（9-10，0）=0（元）
【该题针对“期权的投资策略（综合）”知识点进行考核】
(4)看跌期权价格=看涨期权价格一标的资产价格+执行价格现值=2-10+10/(1+2%)=1.80（元）
【该题针对“期权的投资策略（综合）”知识点进行考核】
(5)股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净损益=到期日股价一目前股价一看跌期权价格。
所以净损益为2元时，到期日股价=目前股价+看跌期权价格+净损益= 10+1.80 +2=13.80（元）。
【该题针对“期权的投资策略（综合）”知识点进行考核】
(6)股价大于执行价格时，投资者获得的净收益最大，此时抛补性看涨期权净损益=执行价格一目前股价+看涨期权价格=10-10 +2=2（元）。
【该题针对“期权的投资策略（综合）”知识点进行考核】