市场上现有A和B两种股票 今天股票A的价格是每股50元 如果明年经济状况处于衰退 股票A的价格是每股40元；如果
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市场上现有A和B两种股票，今天股票A的价格是每股50元，如果明年经济状况处于衰退，股票A的价格是每股40元；如果明年经济状况处于正常，股票A的价格是每股55元；如果明年经济状况处于上升，股票A的价格是每股60元。明年经济处于衰退、正常或上升的概率分别是0.1、 0.8或0.1。股票A没有支付股利，若CAPM可以成立，其他有关市场的信息如下：
股票A没有支付股利，并且与市场组合的相关系数为0.8。股票B的期望收益率为9%，标准差为12%，与市场组合的相关系数为0.2,并且与股票A的相关系数为0.6。市场组合的标准差为10%。如果资本资产定价模型可以成立。
(1)如果你是一个典型的厌恶风险的投资者，你倾向于投资哪种股票？为什么？
(2)如果由70%的股票A和30%的股票B构成一个投资组合，求该组合的期望收益和标准差。
(3)根据上述(2)的投资组合，求该组合的贝他系数。
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A股票：预期价格＝0.1×40+0.8×55+0.1×60＝54(元)
(1)一个典型的厌恶风险的投资者会选择A股票，因为A股票风险和收益均低于B股票。
(2)组合的期望收益＝Rp＝70%×8%+30%×9%＝8.3%
（3）βp＝0.7×0.784+0.3×0.24＝0.6208