（计算题）设纽约外汇市场上即期汇率为1英镑=1.6020-30美元 3个月英镑远期升水为25-45点 求： （1）
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（计算题）设纽约外汇市场上即期汇率为1英镑=1.6020-30美元， 3个月英镑远期升水为25-45点，求： （1）三个月的远期汇率 （2）已知美元债券年利率为9%，若一个投资者现在准备将10万英镑投资于纽约市场债券，并计划三个月后收回，他想采用掉期交易来规避未来英镑升值的风险，应如何操作？（计算结果保留两位小数）
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× (1)3个月的远期汇率为：l英镑=1.6025+O.0030／1.6035+O.0050=1.6055／1.6085美元；(2)根据利率平价条件：根据题意可得理论上三个月远期汇率为：所以,lGBP=1.6104／1.6114USD。对比实际三个月远期汇率：1GBP=1.6055／1.6085USD可知,三个月远期汇率被低估。因此,若一个投资者拥有10万英镑,投资于纽约市场,应采用以下掉期交易来规避外汇风险：首先,在即期外汇市场上,以1英镑=1.6025美元的价格,卖出10万英镑,转换成160250美元,投资于纽约市场；其次,在远期外汇市场上,以1英镑=1.6085美元的价格,卖出160250×(1+8％×3÷12)=163455美元三个月远期,换回163455÷1.6085=101619.5英镑。(3)如果将此10万英镑投资于伦敦市场上,则三个月后,将获得本利和：100000×(1+6％×3÷12)=101500英镑,显然,比较(2)中的投资方案与直接投资于伦敦市场两种情况,(2)中的方案获利更多,多获利119.5英镑。