假定一个多元投资组合Z的定价基础是两个因素。第一个因素的β是1.10 第二个因素的β是0.45。第一个因素的预期收
因素,假定,两个
已帮助 人
假定一个多元投资组合Z的定价基础是两个因素。第一个因素的β是1.10，第二个因素的β是0.45。第一个因素的预期收益是11%。第二个因素的预期收益是17%。无风险收益率是5.2%。利用套利定价理论回答以下的问题：
-
第一种因素的风险溢价是11%-5.2%=5.8%。$第二种因素的风险溢价是17%-5.2%=11.8%。$根据和第一种因素的关系，投资组合Z的风险溢价是1.1×5.8=6.38%。$根据和第二种因素的关系，投资组合Z的风险溢价是0.45×11.8%=5.31%。$投资组合Z的整体风险溢价是6.38%+5.31%=11.69%。$投资组合Z的整体预期收益是11.69%+5.2%=16.89%。