A证券的预期报酬率为12% 标准差为15%；B证券的预期报酬率为18% 标准差为20%。投资于该两
证券,报酬,标准差
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A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于该两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有( )。
A．两种证券的投资组合不存在无效集
B．两种证券的投资组合不存在风险分敞效应
C．最小方差组合是全部投资予A证券
D．最高预期报酬率组合是全部投资于B证券
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答案：ACD
资本市场线上，总期望报酬率=QX风险组合的期望报酬率+（1-Q）×无风险报酬率，总标准差=Q×风险组合的标准差。当Q=1时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差=风险组合的标准差，当Q=0时，总期望报酬率=无风险报酬率，总标准差=0。因此，资本市场线的斜率=（风险组合的期望报酬率一无风险报酬率）／风险组合的标准差。所以选项B的说法不正确。【该题针对“投资组合的机会集”进行考核】