下列关于布莱克一斯科尔斯期权定价模型的说法中 正确的有（ ）。A．模型假设所有证券交易均连续发生
期权,模型,证券交易
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下列关于布莱克一斯科尔斯期权定价模型的说法中，正确的有（ ）。
A．模型假设所有证券交易均连续发生，标的股票价格随机游走
B．应使用的政府债券的票面利率
C．决定期权价值的因素有五个：股票价格、股票报酬率的标准差、无风险利率、执行价格和期权期限
D．股票收益率的标准差可以使用历史收益率来估计
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答案：ACD
【解析】无风险报酬率应当用无违约风险的固定证券收益来估计，例如政府债券的利率，这里所说的政府债券利率是指其市场收益率，而不是票面利率。政府债券的市场利率是指根据市场价格计算的到期报酬率。所以选项B不正确。