某企业拟采购一批原材料 价值10000元 供应商规定的付款条件如下：（1)立即付款 价格9630元；（2)第20
某企业拟采购一批原材料，价值10000元，供应商规定的付款条件如下：
(1)立即付款，价格9630元；
(2)第20天付款，价格9750元：
(3)第40天付款，价格9870元；
(4)第60天付款，价格10000元。
【要求】假设银行短期贷款的利率为23%，计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和付款价格（一年按360天计算）。
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正确答案：
【答案】
立即付款的现金折扣率=(10000-9630)/10000=3.7%
第20天付款现金折扣率=(10000-9750)/10000=2.5%
第40天付款现金折扣率=(10000-9870)/10000=1.3%
立即付款的放弃现金折扣的成本=[3.7%/(1-3.7%)]×[360/(60-0)]=23.05%
第20天付款放弃现金折扣的成本=[2.5%/(1-2.5%)]×[360/(60-20)]=23.08%
第40天付款放弃现金折扣的成本=[1.3%/(1-1.3%)]×[360/(60-40)]=23.71%
因为放弃现金折扣的成本大于银行短期贷款的利率，所以应选择享受折扣，并确应选择折扣收益最大的方案，所以应选择第40天付款，付款价格为9870元。
由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此初步结论是要取得现金折扣，借入银行借款以偿还货款。
立即付款方案，得折扣370元，用资9630元，借款60天，利息369.15元
(9630×23%×60/360)，净收益0785元(370-369.15)；
20天付款方案，得折扣250元，用资9750元，借款40天，利息249.17元
(9750×23%×40/360)，净收益0.83元(250-249.17)；
40天付款方案，得折扣130元，用资9870元，借款20天，利息126.12元
(9870×23%×20/360)，净收益3.88元（130-126.12）。
总结论：第40天付款是最佳方案，其净收益最大。